Effects of Exogenous Nominal Wage Increases: The Purchasing Power Argument vs. The Production Cost Argument
Year: 1984
Author: Rohwedder, Jürgen, Herberg, Horst
Journal of Contextual Economics – Schmollers Jahrbuch, Vol. 104 (1984), Iss. 6 : pp. 585–601
Abstract
This paper is concerned with the well-known controversial issue whether an exogenous nominal wage increase will, due to its income redistribution effect and its production cost effect, on balance raise or lower overall economic activities. A theoretical analysis for a closed economy is provided allowing for non-wage labor costs, income taxes, various price-setting rules and different concomitant monetary policies. The general conclusion is that such a wage increase will normally reduce production and employment except if firms keep their supply prices more or less fixed and if the monetary authorities follow a sufficiently expansionary policy
Journal Article Details
Publisher Name: Global Science Press
Language: Multiple languages
DOI: https://doi.org/10.3790/schm.104.6.585
Journal of Contextual Economics – Schmollers Jahrbuch, Vol. 104 (1984), Iss. 6 : pp. 585–601
Published online: 1984-06
AMS Subject Headings: Duncker & Humblot
Copyright: COPYRIGHT: © Global Science Press
Pages: 17
Author Details
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Simulation verschiedener Strategien zur Verringerung der Arbeitslosigkeit
Jahnke, Wilfried
Journal of Contextual Economics – Schmollers Jahrbuch, Vol. 106 (1986), Iss. 6 P.557
https://doi.org/10.3790/schm.106.6.557 [Citations: 0]
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