Book Details

ISBN:    978-3-89644-865-1

DOI:    https://doi.org/10.3790/978-3-89644-865-1

Published online:    2023-03

Edition:    1

Language:    German

Pages:    280

Keywords:    Bankenaufsicht Kreditrisiken Risikomanagement Kreditrisiken Risikomanagement Bankenaufsicht Kreditrisiken Risikomanagement Bankenaufsicht Kreditrisiken Risikomanagement Bankenaufsicht Kreditrisiken Risikomanagement Bankenaufsicht Kreditrisiken Risikomanagement Kreditrisikomanagement Regulierung Bankenregulierung Kreditrisikoregulierung Basler Akkord

Author Details

Patrik Pohl

Subjects:    Risk assessment , Banking , Financial services law & regulation ,

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Institution:    €69.90 (incl. local VAT if applicable)

Individual:    €69.90 (incl. local VAT if applicable)

Section Title	Page	Action	Price
Geleitwort des Herausgebers	V
Vorwort des Verfassers	VI
Inhaltsverzeichnis	VII
Abbildungsverzeichnis	XI
Tabellenverzeichnis	XII
Abkürzungsverzeichnis	XIII
1 Problemstellung und Gang der Untersuchung	1
2 Theoretische Begründungen und Ziele einer\rmarktorientierten Bankenaufsicht	5
2.1 Marktversagen als Ausgangspunkt der Bankenregulierung	5
2.2 Marktorientierte Ausrichtung als Grundprinzip der Bankenaufsicht	11
2.2.1 Ziele der Bankenregulierung	11
2.2.2 Skizzierung der Extrempositionen der Bankenregulierung	13
2.2.3 Marktorientierte Ausrichtung der Bankenregulierung als Verbindung von staatlicher Regulierung und Selbstregulierung der Marktteilnehmer	19
2.2.3.1 Eigenverantwortung von Banken und Marktteilnehmern	20
2.2.3.2 Nutzung von Marktinstrumenten und marktähnlichen Anreizstrukturen	23
2.2.3.3 Verbindung von qualitativer Aufsicht und quantitativer Regulierung	29
2.2.3.4 Berücksichtigung der Regulierungskosten im marktorientierten Ansatz der Bankenaufsicht	34
3 Kapitalanforderungen als Instrument der\rBankenregulierung	39
3.1 Warum braucht man bankaufsichtliche Kapitalanforderungen?	39
3.2 Optimale Kapitalausstattung oder Mindestkapitalanforderungen als Anknüpfungspunkt der Bankenregulierung?	42
3.3 Zusammenstellung der relevanten Kriterien zur Beurteilung alternativer Ansätze der Kapitalregulierung einer\rmarktorientierten Bankenaufsicht	51
4 Die Konzeption der Kreditrisikoregulierung\rdes Baseler Akkords von 1988	57
4.1 Der Baseler Akkord von 1988, nachfolgende Zusätze und weitere relevante Normen	57
4.1.1 Die Erfassung des Kreditrisikos als Adressenausfallrisiko des Anlagebuchs	59
4.1.2 Die Erfassung des Kreditrisikos als spezifisches Risiko des Handelsbuches	63
4.1.3 Die Erfassung des Kreditrisikos in Form der Adressenausfallrisiken des Handelsbuches	64
4.1.4 Die Erfassung von Großkreditrisiken	65
4.2 Kritik der Kreditrisikoregulierung des Baseler Akkords und Implikationen für das Kreditrisikomanagement	67
4.2.1 Die Veränderung der Rahmenbedingungen der Kreditrisikoregulierung	67
4.2.2 Kritische Analyse der Kreditrisikoregulierung des Baseler Akkords	70
4.2.2.1 Was soll durch (Eigen-)Kapital abgedeckt werden?	71
4.2.2.2 Die Einteilung der Risikoklassen und die Adressengewichtung des Baseler Akkords	73
4.2.2.3 Nichtsystematische Berücksichtigung von Diversifikationseffekten	78
4.2.2.4 Eingeschränkte Berücksichtigung von Hedging-Maßnahmen	81
4.2.2.5 Eingeschränkte Berücksichtigung von Sicherheiten	85
4.2.2.6 Nichtsystematische Berücksichtigung der Fristenstruktur von Kreditrisiken	86
4.2.2.7 Bindende Wirkung der bestehenden Kapitalnorm für Kreditrisiken	89
4.2.2.8 Anreizwirkung der Kapitalregulierung	96
4.2.3 Gesamtbewertung der Kreditrisikoregulierung des Baseler Akkords	100
5 Die Reform der Kreditrisikoregulierung:\rDie Vorschläge des Baseler Ausschusses für\rBankenaufsicht	105
5.1 Der Standardansatz: die modifizierte Form des Baseler Akkords	107
5.1.1 Forderungen gegenüber Zentralregierungen und Zentralbanken	108
5.1.2 Forderungen gegenüber Banken	109
5.1.3 Forderungen gegenüber sonstigen staatlichen Stellen	110
5.1.4 Forderungen gegenüber Wertpapierhäusern	110
5.1.5 Forderungen gegenüber Unternehmen	111
5.1.6 Risikogewichtung von besicherten Immobilienkrediten	113
5.1.7 Risikogewichtung von außerbilanziellen Positionen	114
5.1.8 Kapitalanforderungen für Asset Securitisation-Transaktionen	114
5.2 Rating akzessorische Kreditrisikoregulierung	116
5.2.1 Regulierung der Rating-Agenturen	116
5.2.2 Die Anerkennungskriterien für Rating-Agenturen des Baseler Ausschuß für Bankenaufsicht	122
5.2.3 Offene Fragen der ratingakzessorischen Kreditrisikoregulierung	124
5.2.3.1 Anerkennungskriterien und Regulierungsdilemma	124
5.2.3.2 Die bankaufsichtliche Behandlung von „Split Ratings“	130
5.2.3.3 Vergleichbarkeit von Risikoaussagen und Skalierung von Ratings	133
5.2.3.4 Welches Rating ist für die Risikogewichtung maßgeblich?	138
5.3 Der Interne-Ratings-basierte Ansatz	140
5.3.1 Anforderungen an interne Kreditratingsysteme der Banken	142
5.3.2 Vergleichbarkeit und gemeinsame einheitliche Benchmark	145
5.4 Gesamtbeurteilung der vorgeschlagenen Reform der Kreditrisikoregulierung	151
5.4.1 „Stand-alone“-Bewertung des Standardansatzes	152
5.4.2 „Stand-alone“-Bewertung des Interne-Ratings-basierten Ansatzes	158
5.4.3 Bewertung der vorgeschlagenen Reformen im Gesamtpaket	164
6 Die Nutzung interner Kreditrisikomodelle\rzur Bestimmung bankaufsichtlicher Kapitalanforderungen	171
6.1 Darstellung und Analyse von Kreditrisikomodellen	173
6.1.1 Interne Kreditratings und Ausfallwahrscheinlichkeiten	178
6.1.2 Definition von Kreditverlusten	179
6.1.3 Risikotreiber, Volatilität und Korrelationen von Credit Events	181
6.1.4 Spezifikation und Schätzung der Modell-Parameter	182
6.1.5 Ermittlung der PDF	183
6.1.6 Allokation des ökonomischen Kapitals	185
6.2 Anforderungen an Kreditrisikomodelle aus Sicht der Bankenaufsicht	187
6.2.1 Analytische Korrektheit und Validierung der Modelle	188
6.2.2 Bestimmung eines angemessenen Sicherheitsniveaus	193
6.2.3 Bestimmung eines angemessenen Zeithorizonts	198
6.3 Beurteilung des Interne-Modelle-Ansatzes im marktorientierten Ansatz der Bankenaufsicht	200
6.3.1 Sach- und zielgerechte Konzeption des Interne-Modelle-Ansatzes	201
6.3.1.1 Defizite des verwendeten Risikomaßes	201
6.3.1.2 Vorteile der Risikomessung mit Portfoliomodellen	204
6.3.1.3 Interne Kapitalallokation und regulatorische Kapitalanforderungen	206
6.3.1.4 Anreizwirkungen des Interne-Modelle-Ansatzes	209
6.3.2 Praktikabilität und Wettbewerbswirkungen des Interne-Modelle-Ansatzes	211
6.3.3 Umsetzung und Gesamtbeurteilung des Interne-Modelle-Ansatzes der Kreditrisikoregulierung	217
6.3.3.1 Der evolutionäre modellbasierte Ansatz der ISDA	217
6.3.3.2 Beurteilung des Interne-Modelle-Ansatzes im Gesamtzusammenhang	222
7 Ergebnisse und Ausblick	229
Literaturverzeichnis	239